RESUMO – Este artigo busca investigar se os contratos de call incorporaram o risco de ocorrência da crise mundial de 2008, a qual desencadeou desvalorização em diversas bolsas de valores e foi originada pela oferta de crédito no setor imobiliário dos Estados Unidos. Para tanto, considerou-se o marco desta crise, em 15 de setembro de 2008, quando o banco de investimentos dos Estados Unidos, Lehman Brothers, anunciou concordata. Calculou-se a volatilidade implícita por meio do modelo de Black & Scholes e utilizou-se o modelo de Regressão Logística para sua análise. Concluiu-se que volatilidade implícita apresentou relação com a crise mundial de 2008.
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